Korrelation im forex

Fórum Wertpapier: ETF-Depot aufbauen Geschrieben 11. Mai 2017 - 08:01 Um hierzu die wichtigsten Punkte zu erklren, habe ich mit Hilfe von kompetenten Foros de informações detalhadas Informationen zusammengefasst. Antworten auf immer wiederkehrende Fragen versuche ich laufend zu integrieren. Comentário, Anregungen und Co. knnt ihr in diesem Thread loswerden: wertpapie. Depot-aufbauen Bevor ihr weiterlest: Falls ihr die Informação não disponível. Nutzer noch nicht gelesen habt, holt das jetzt bitte nach. Quedas na Alemanha e FF-Grundlagen nachlesen wollt, Schaut in das ETF-Handbuch der Brse Frankfurt Einfhrung Immer mehr Leute wollen quotin Aktienquot investieren. Aber wie Einzelne Aktien kaufen ist riskant (Beispiele: BP, VW), die von den Banken empfohlenen aktiven Fonds haben beim Kauf teure Ausgabeaufschlge (3-5) e Hohe Laufende Kosten (1,5-3) pro Jahr. Abers gibt einen quotKnigswegquot: Mit Brsengehandelten ETFs (das ist die Abkrzung fr Exchange-Traded Funds brsengehandelte Fonds) kann man kostengnstig no weltweiten Mrkte investieren. Dadurch sind die Anlagen breiter diversifiziert (gestreut) und damit weniger zufallsabhngig, além de homem Einzelwerte kauft. Gleichzeitig sind ETFs eine recht kostengnstige Methode der Anlage. Anders als bei aktiven Fonds, die gerne von den Banken verkauft werden, zahlt man keine Ausgabeaufschlge und deutlich niedrigere laufende Kosten. Man entscheidet sich fr eine Aufteilung, z. B. Mrkte A, B, C mit 50, 30, 20 der Anlagesumme. Fr jeden der Mrkte sucht man dann einen oder mehrere passende ETFs aus. Reequilibrando Alle 6 ou 12 Monate wird geschaut, com o sich das Depot entwickelt hat. Wenn die Gewichtungen deutlich (5 ou 10) vom Plan abweichen, então sollte man ein Rebalancing durchfhren. Dies gibt einen wichtigen Hinweis auf die Anzahl der Mrkte, no homem investigador. Wenn z. B. Der 20-Anteil um 10 abweicht, então sind das nur 2 der Anlagesumme. Beispiel: 10.000 Euro Anlagesumme, 200 Euro Abweichung. Wenn man jetzt fr 200 Euro kauft oder verkauft, então sind die Gebhren relativ hoch. Man sollte também é o Beispiel gut berlegen, ob man wirklich 3 verschiedene ETFs nimmt, oder ob nicht 2 auch ausreichen. Wenn das Depot wchst, kann man spter immer noch neue ETFs dazu nehmen. Fr ein ausgewogenes Depot sollte man das Rebalancing zwischen den Asset-Klasse (Aktien, Renten) und auch innerhalb der Assetklassen zwischen den einzelnen Mrkten durchfhren. Mrkte Grundstzlich unterscheidet man die Hauptassetklassen Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Immobilien. Wie man sein Vermgen auf die einzelnen Assetklassen verteilt, muss jeder nach seiner persnlichen Situação beurteilen. Anregungen findet man bei Schinzilord: Humankapital und Assetallocation em Abhngigkeit vom Alter, Einkommen, Sparrate, Beruf und der Risikoneigung Deduktiver Ansatz zur Portfolioallokation Vom Allgemeinen zum Speziellen In diesem Beitrag geht es primr um Aktien daher im folgenden nur kurze Bemerkungen zu den anderen Klassen. Festzinsanlagen , Anleihen, etc. In der momentanen Niedrigzinsphase erscheint es vielen angebracht, statt in sichere Anleihen in Tagesgeld und zeitlich gestaffeltes Festgeld und Sparbriefe zu investieren. Ein allgemeinen Forenbeitrag, der in diesem Bereich Diesen Post ewas detaillierter ergnzen kann, sucht noch einen Autor. Bisher sammele ich nur etwas Material im nchsten Beitrag. Rohstoffe Der Nutzen von Rohstoffanlagen ist umstritten und eine Anlage sollte grndlich berlegt sein. Surgir erst gettigt werden, sofern die Grundlagen verstanden wurden. Nheres dazu findet homem em Rohstoffe - Grundlagen Woher kommt morre Rendite bei Rohstoffen Sind Commodity-ETFs Nepp Lohnen Rohstoff-Future-ETFs Immobilien Ich rede nicht von der selbstgenutzten Immobilie, bei der i. d.R. E Kriterien als bei einer Wertpapierinvestition gelten. Daher will ich hier nur Offene Immobilienfonds und REITS erwhnen, ohne in irgend einer Weise ins Detail zu gehen. Im Forum findet man zahlreiche Informationen dazu. Aktien-ETFs: Regionale Gewichtung Viele ETFs richten sich bei Anlagen nach der einzelnen Lnder bzw. Regionen, indem sie einen Index nachbilden. Hierbei unterscheidet man blicherweise nach Europa, Nordamerika, Pazifik, mercados emergentes e mercados fronteiriços. Fr die Gewichtung der Regionen gibt es verschiedene Mglichkeiten. Blich sind Gewichtung nach Marktkapitalisierung (der Aktienmrkte) Methode der MSCI-Indizes. Dabei ist EUA sehr stark gewichtet, da dort viel mehr Firmen brsennotiert sind als z. B. In Deutschland mit seinem starken Mittelstand Gewichtung nach BIP dabei wird nicht bercksichtigt, wenn in kleinen Lndern groe Firmen mit weltweitem Geschft angesiedelt sind Mischformen nach eigener Einschtzung und Vorliebe Dabei sollte man auch immer bercksichtigen, dass fr den Erfolg eines Unternehmens in aller Regel die Mrkte, No Reino Unido, na Alemanha, na Alemanha, na Alemanha. Eine bersicht zu Marktkapitalisierung e BIP in der Welt gibt es hier. Diskussion ber Gewichtungsarten eines quotWeltdepotsquot findet man hier: Weltdepot Foi ist der beste Mix MK vs. BIP vs. EW vs. Korrelation vs. Forward-Looking. V ermutlich trouxe fixo Verteilungswerten hnlich vorteilhafte Effekte wie eine Verteilung auf das letzte BIP-Promille genau, Zumal es etwas schwer ist zu argumentieren, dass die Gewichtung von zB Glencore, Nestlé e Novartis von Schweizer BIP abhngen sollte. Und auch die groen Unternehmen an der London Stock Exchange - de BP ber Imperial Tobacco bis Vodafone - machen ihr Geschft nicht berwiegend na Inglaterra. Zugrunde liegende Indizes Fr die einzelnen Aktienmrkte gibt es verschiedene Indices, nos fundadores ETFs investieren kann. Beisefeu Seien hier genannt: Europa: STOXX Europe 600, MSCI Europa (eventuell MSCI EMU nicht meine Wahl) Nordamerika: MSCI América do Norte, MSCI EUA, SampP 500 Asien: MSCI Pacific Emerging Markets: MSCI Mercados emergentes Mercados fronteiriços: MSCI Frontier Markets Small Caps : MSCI World Small Caps, MSCI Emerging Markets SmallCap, MSCI Europe Small Cap, MSCI EUA SC, SampP SmallCap 600, Russel 2000 MSCI sagt zu den Indexkonstruktionen: Os índices padrão MSCI cobrem todos os títulos de capital médio e médio investidos em todos os mercados desenvolvidos, emergentes e Frontier Markets e visam aproximadamente 85 de cada capitalização de mercado ajustada de free-float de cada mercado. Os índices MSCI Mid Cap cobrem todos os títulos de capital médio investidos em todos os mercados desenvolvidos, emergentes e fronteiriços e visam aproximadamente 15 das capitalizações de mercado ajustadas de livre fluxo de mercado de cada mercado. Os índices MSCI Small Cap cobrem todos os títulos de pequena capitalização investidos com uma capitalização de mercado abaixo da das empresas nos índices padrão MSCI, visando aproximadamente 14 de cada capitalização de mercado ajustada de livre flutuação de mercado. Os índices MSCI Micro Cap abrangem aproximadamente 5.000 títulos de micro capitalização em países desenvolvidos, utilizando os requisitos de tamanho e liquidez específicos para este segmento de tamanho. O MSCI World Index captura a representação de grande e médio limite em 23 países desenvolvidos (DM). Com 1.643 constituintes, o índice cobre aproximadamente 85 da capitalização de mercado ajustada por flutuação livre em cada país. O índice MSCI Emerging Markets foi lançado há mais de 25 anos e foi projetado para medir o desempenho do mercado de ações dos mercados emergentes. O Índice MSCI Frontier Markets inclui empresas de grande porte, médio e pequeno, cobrindo aproximadamente 99 do universo de capital investido em todos os países de mercados de fronteira, levando em consideração os requisitos de investabilidade em cada mercado. O índice World Country World (ACWI) do MSCI39 é o indicador independente da atividade de mercado global de ações. Composto por mais de 2.400 constituintes, fornece uma visão perfeita, moderna e totalmente integrada em todas as fontes de retorno de capital em 46 mercados desenvolvidos e emergentes. Os Índices do Mercado Invesível do MSCI (IMI) abrangem todos os títulos de investimento, grande e médio em investimentos nos mercados desenvolvidos, emergentes e fronteiriços, que visam aproximadamente 99 da capitalização de mercado ajustada de livre fluxo de mercado de cada mercado. Os índices MSCI All Cap combinam os índices MSCI IMI com os Índices MSCI Micro Cap nos países dos mercados desenvolvidos. Wesentlicher Merkpunkt: MSCI baut seine Indizes nach Marktkapitalisierung33 Detalhes zu den Gewichtungen findet man weiter unten in diesem Beitrag. Ein pragmatischer Ansatz knnte so aussehen: 1 ETF (einfach bei geringen Summen oder wenn man sich um nichts kmmern will): Índice MSCI All Country World (Mercado Investavel) (ACWI, Evtl auch IMI) bis auf die Steuern am einfachsten gewichtet nach Marktkapitalisierung und Damit USA-lastig 2 ETFs (einfache Mischung aus Industrie - und aufstrebenden Lnder): (entwickelte) Welt: 70 mercados emergentes: 30 3 ETFs (eher BIP-gewichtet): (entwickelte) Welt: 50 Europa 20 Mercados emergentes: 30 4 ETFs : Europa: 30 Nordamerika: 30 Pazifik: 10 Mercados emergentes: 30 6 ETFs: Europa: 26 Nordamerika: 26 Pazifik: 8 Mercados emergentes: 26 Mercados fronteiriços: 4 Caps pequenos: 10 Es sei noch einmal betont, dass die og Aufteilung keine quotin Stein gemeisseltequot optimale Verteilung ist, die quotbestenquot Erfolg garantiert. Um ein Kern-ETF-Portfolio kann man in einer Core-Satellite-Strategie nach persnlichen Vorlieben und Einschtzungen dann noch weiter ETFs beimischen. Hier bieten sich Strategie-ETFs e Wie Large Caps, Small Caps, Value-Aktien, Dividendenwerte, Wachstumswerte ou Branchenfonds und Lnderfonds um nur einige zu nennen. Manche Anleger mchten auch bewusst e Heimatmarkt (Deutschland oder Eurozone) bevorzugen. O homem de Hauptsache, era o homem, e o tut. W eitgehender Konsens herrscht, dass in der Vergangenheit (33) Small Caps meist eine hhere Rendite bei hheren Schwankungen gebracht hat. Ob das auch em Zukunft so sein wird, weiss natrlich niemand. Dennoch sollte man bei greren Depots erwgen, SCs dazu zu nehmen. Die anderen Strategie-ETFs (sehr beliebt: Dividenden-ETFs) sind zumindest meiner Meinung nach nicht wirklich renditefrdernd. Wer ernsthaft e assim foi denkt, sollte sich vorher unbedingt mal die sehr guten Index-Statistiken von otto03 anschauen. ETF-Konstruktion und Kosten ETFs knnen entweder alle Aktien aus dem jeweiligen Índice (replizierend), ou seja, Auswahl der Werte (optimiert), ou SWF-basiert den Index nachbilden. Letztere kaufen ganz andere Wertpapiere als in dem nachzubildenden ETF-Portfolio und schlieen dann mit einer Gegenpartei einen SWAP-Vertrag, der die Desempenho da geleira Werte gegen die Performance de ETF-Werte tauscht. Jede Konstruktion hat ihre Vor - und Nachteile letztendlich muss jeder selbst entscheiden, foi er kauft. Viele ETFs betreiben Wertpapierleihe, d. h. Certifique-se de que Aktien gegen Gebhr (und i. d.R. Sicherheiten) andere Marktteilnehmer aus den Einnahmen knnen Teile der Verwaltungskosten gedeckt werden. Auch morre lehnen manche Investoren ab. Fr die Kosten muss gesetzlich vorgeschrieben eine TER (Razão total de despesas, Gesamtkostenquote) angegeben werden. Leider sind in der TER aber nicht alle Kosten enthalten. ETFs knnen zustzlich z. B. Transaktionskosten und SWAP-Kosten erheben, oder auch Ertrge erwirtschaften. Ob sie s tun, muss man immer (33) direkt bei der Fondsgesellschaft (33) z. B. Im jeweiligen Jahresbericht des ETFs nachlesen. Wichtig fr den Anleger ist die Tracking-Difference (TD): morre Abweichung der ETF-Wertentwicklung von der Index-Wertentwicklung. Da sind alle Kosten bercksichtigt und viele Gesellschaften geben den Erwartungswert fr die Tracking-Difference Abbildungsdifferenz zum Índice um genau bestimmen lsst er sich aber immer erst im Nachhinein. Manche ETFs (meistens auf vom Anbieter kreierte Indizes) knnen weitere Kosten haben. Die in manchen Dokumenten genannten Ausgabeaufschlge und Rcknahmegebhren gelten nicht fr den privaten Endkunden sie fallen nur im CreationRedemption-Prozess an. Fondswhrung Ob die Fondsgesellschaft e ETF em Euro ou US036 fhrt, ist fr die Performance egal. Dies wurde schon oft im Fórum gesagt und hier von chemstudent sehr schn erlutert. Steuern Die Abgeltungssteuer sollte e einfach machen bei Fonds ist das leider nicht gelungen. Einfach ist es fr Fonds (auch ETFs sind Fonds) mit Domizil in Deutschland. Achtung: Das Domizil kann man nicht aus der DE-ISIN schlieen, homem muss beim Anbieter nachschauen (Beispiel: ishares). Schwierig wird es bei Fonds mit auslndischem Domizil, da hier die Angaben in der Steuerbescheinigung der Bank oftmals nicht ausreichend sind. Fr auslndische Thesaurierer muss bei bundesanzeiger. de geprft werden, ob steuerpflichtige Ertrge anfallen. Viele ETFs vermeiden solche Errge und sind daher steuerlich unproblematisch, aber niemand kann garantieren, dass das auch fr die Zukunft tão bleibt. Além disso: jhrlich prfen. Diese Problematik wird im Fórum em folgende Fend diskutiert: Steuerstatus und Trackingdifferenzen von Aktien-ETFs em Standardindizes (Pflichtlektre33) Der elektronische Bundesanzeiger und die Verffentlichung von Besteuerungsgrundlagen Steuer bei auslndischen thesaurierenden Fonds konkret in der Steuererklrung Kurze Anleitung: steuereinfache FondsetF selbst finden Eine sehr umfangreiche Anleitung Gibt es bei Allianz Global Investors e PDF. Lesenswert33 Wenn man den Sparer-Pauschbetrag noch nicht ausgeschpft hat (geringe Kapitaleinknfte, Depot fr Kinder), ist es sinnvoll, ETFs zu bevorzugen, die steuerpflichtige Ertrge erzeugen, um den jhrlichen Pauschbetrag nicht verfallen zu lassen. Neben ausschttenden ETFs são membros de Frage, die ohne Swaps arbeiten. Wenn man jede Região com einem separaten ETF bespart, kann man zur Steueroptimierung eventuell wahlweise Gewinne oder Verluste generieren zur Steueroptimierung. Das geht bei einem ACWI natrlich so nicht. Einen ausschttenden dauerhaft steuereinfachen (Domizil Deutschland) MSCI-World ETF gibt es zurzeit nicht egal wie oft danach gefragt wird. Steuerlich intransparent auslndische Fonds (z. B. US-Fonds von Vanguard), die keine Steuerdaten beim Bundesanzeiger hinterlegen, verursachen einen erheblichen Aufwand bei der Steuererklrung und sollten m. E. Gemieden werden. Dies wird sich nach der letzten Gesetzesnderung ab 2018 wohl ndern. Fondsanbieter, Vergleichsplattformen ETFs sind beliebt. Es gibt viele ETF-Anbieter und viele Plattformen na Internet, por exemplo, ETFs informieren. Beliebte Vergleichsplattformen sind u. a. Justtf. Extra-funds und fondswe b. Aber Achtung: dort sind nicht immer alle Daten korrekt. Man sollte zur Sicherheit immer (33) bei KAGAnbieterEmittent nachschauen, insbesondere foi Kosten und Domizil angeht. Kauf und Verkauf ETFs kann man oftmals nicht bei der Fondsgesellschaft kaufen oder an diese zurckgeben. Der Handel findet dann an den Brsen und mit Direkthandelspartnern statt. Kaufen und Verkaufen kann man ETFs ber eine Bank ou fornecedor de Broker. Oftmals bekommt man sie im Bankgesprch aber nicht angeboten, da die Bank e ETFs kaum etwas verdient und lieber ihre teuren aktiven Fonds verkaufen mchte. Da hilft nur hart bleiben der Kunde ist Knig. Oder man entscheidet sich gleich fr einen kostengnstigen Online-Broker. ETF-Preise werden von einem Marketmaker gestellt, der diese i. d.R. Auch bis zu einem bestimmten GeldBriefvolumen (z. B. 50.000 euros) hlt. Oftmals kann man auch ber einen Direkthandelspartner gebhrengnstiger als ber eine Brse kaufen. Einstieg Immer wieder stellt sich auch die Frage, wie man einen greren Betrag anlegt. Einfach kaufen, oder schrittweise in den Markt einsteigen Estatísticas e estatísticas. Verringert man ber den schrittweisen Einstieg das Risiko, Verluste zu erleiden, Man senkt aber die zu erwartende Rendite (siehe Vanguard Studie dazu). Man steigert aber nicht die durchschnittliche zu erwartende Rendite. Dennoch ist die gngige Empfehlung, grere Summen in zwei bis 5 halbjhrlichen Teilbetrgen zu investieren, insbesondere wenn die Aktien schon relativ hoch stehen wie momentan (Sommer 2017). Sparplan Es gibt bei vielen Brokern kostengnstige oder kostenlose Sparplne, aber leider immer nur auf ausgewhlte ETFs. Da muss man mal suchen, foi zu einem passt, zum Beispiel hier. Beim Sparplan kann man relativ einfach ein Rebalancing durch temporres Anpassen der Raten vornehmen. Risiko Natrlich hat auch eine ETF-Anlage ein Risiko. Dies ist durch die breitere Diversifikation zwar geringer als bei einzelnen Aktien, aber vorhanden. Da ETF-Depots in der Regel lngerfristig angelegt werden, sind kurzzeitige Kursrckgnge schlecht fr die Nerven, aber kein allgemeiner Hinderungsgrund. Das DAI Deutsche Aktieninstitut verffentlich fr DAX und EURO STOXX 50 Renditedreiecke. Die fr die Vergangenheit zeigen, wie die lngerfristige Performance aussieht. Fr Konkrete ETFs verffentlicht comstage auf seiner Transparenzseite aktuelle Value-at-Risk-Werte. (VAR-Definição siehe Wikipedia). Então, kann man beispielsweise (Zahlen vom Mrz 2017) sehen, dass (beruhend auf den Zahlen der Vergangenheit) fr einen DAX MSCI World-ETF mit 99,9 Wahrscheinlichkeit der Verlust innerhalb eines Jahres unter 79 48 bleibt und mit 95 Wahrscheinlichkeit unter 38 26. Je breiter diversifiziert, desto geringer das Risiko. ETF-Dachfonds, wikifolios em ETFs, etc. Hiervon rate ich ab, da in den meisten Fllen davon nur der Organisator profitiert. Recht Informatives ber Multi-Asset-ETFs findet man bei Morningstar: ETF-Dachfonds: Ein groes Missverstndnis Der nicht so feine Unterschied zwischen ETF-Portfolios e ETF-Dachfonds Literatur Em Deutschland ist der Kommer das Standardwerk zur ETF-Anlage. Er ist durchaus lesenswert, aber natrlich ist der (ETF-) Markt dynamisch und man sollte Kommers ETF-Empfehlungen nicht sklavisch umsetzen. Morningstar ist immer einen intensiven Blick wert (Ich habe mich kostenlos als Mitglied registriert): Das groe Einmaleins der Index-Anlage Drei Schritte zum richtigen ETF Foi entscheidet ber die Qualitt eines ETF Wie Bilden ETFs den Índice nach Welcher ETF ist der beste Tracker im ganzen Land Morningstar Academy Morningstar Manager Research Novembro de 2017: Uma visita guiada ao ETF ETF europeu ETF ABC: Rastreamento do erro versus diferença de rastreamento (Wir erlutern zwei wichtige Kennzahlen, morre Anlegern die Beurteilung der Qualit von ETFs vereinfacht. Was sie speist, was sie aussagen und Foi nicht.) EUA-ETFs im Tracking Test (Haben ETFs da Morningstar Kategorie EUA Standardwerte einen guten Job gemacht Wir gehen der Frage em unserer Serie zu Tracking Error e Tracking Diferença nach. Und lsen nebenbei ein kleines Performance-Rtsel.) Anlegerfehler Risikoprmien Anomalien Berlegungen zum Alpha e Beta von heute (Der groe Konflikt innerhalb der Finanzwissenschaft zwischen Behaviorismu S und Quants scheint sich aufzulsen. Es gibt alternative Prmien am Markt zu ernten. Aber das macht die Aufgabe fr Investoren nicht leichter. Schlielich ist nicht alles immer so wie es scheint.) ETF-Portfolios fr die Langfristanlage (ETFs eignen sich hervorragend fr langfristige Sparvorgnge. Doch die Zusammenfhrung von ETFs em den Portfolio-Kontext ist mhsam. Geeignete standardisierte Produkte sind Mangelware. Wie stellen vier Portfolio - Ideen fr langfristiges Sparen mit ETFs vor.) ETF-Portfolios zwischen Performance-Perspektiven und Anlegererwartungen (Im ersten Teil unseres Artikels zu diversifizierten ETF-Portfolios haben wir vier Konstruktions-Ideen prsentiert. Nun wollen wir uns das bisherige Rendite-Risiko-Profil anschauen und O Bogle: Smart Beta ETFs não funcionam (os fundos beta estratégicos não funcionam, diz o fundador da Vanguard, Jack Bogle - principalmente porque os investidores não conseguem fazer o mesmo. Tempo do mercado e acabe por perseguir ganhos) Sind ETFs morrem besseren Dividenden-Investments Mensch oder Maschine, Fonds Gerente do Índice-Algorithmus Diese Frage stellt sich auch bei Dividenden-Investments. Gerd Kommer: In fnf Schritten zum ETF Weltportfolio (Entrevista de agosto de 2017) Die Brse Frankfurt bietet zahlreiche Publikationen. ETFs de auch zu. PS: ETF ist ein englisches Akronym und bedeutet Exchange-Traded Fund. PPS: Der Plural von ETF ist ETFs, nicht ETF39s und erst recht nicht ETf39s3333 PPPS: Ein Fond ist Suppe, investigador em fundos (auch im Singular mit quotsquot). P4S: Bei ETFs gibt es grundstzlich keine Ausgabeaufschlge wie bei aktiven Fonds. P5S: bei Sparplnen werden aber hufig ATCs (Custos de Negociação Adicionais) berechnet. Letzte nderungen: Nachtrag 10. Abril 2017: Risiko-Abschnitt eingefgt Nachtrag 19. Juni 2017: MSCI Index Klassifikationen berarbeitet Nachtrag 27. Juni 2017 ETF Dachfonds, wikifolios Nachtrag 29. Juni 2017 KaufVerkauf berarbeitet Nachtrag JuliampAugust 2017: diverso Korrekturen, Ergnzungen, Links Nachtrag Setembro de 2017: ETF-Vorschlge hier entfernt und in Beitrag 7 gestellt. Nachtrag Oktober: MSCI-Gewichtung weiter erlutert, Vídeo de Prof. Weber verlinkt, Einfhrung ergnzt Nachtrag Novembro: Morningstar-Links ergnzt Dieser Beitrag wurde von Ramstein bearbeitet: 30. Dezember 2017 - 08:36 Gruppe: Benutzer Beitrge: 9.143 Registriert: 19. Oktober 09 Geschrieben 13. agosto 2017 - 10:05 Regulierungen, Vorschriften, Gesetze Um nicht immer wieder suchen zu mssen, lege ich hier eine Lista de Dokumenten an, die Fonds und ETFs betreffen. Juristen reden brigens von quotOrganismen fr gemeinsame Anlagen in Wertpapierenquot (OGAW) bzw. AUF Englisch OICVM (Compromisso de Investimentos Coletivos em Valores Mobiliários). OGAW-Richtlinie Richtlinie 85611EWG PDF Durchfhrungsrichtlinie Richtlinie 200716EG PDF Rundschreiben CSSF 13559 Leitlinien der ESMA betreffend brsengehandelte Indexfonds (ETF) und andere OGAW-Themen PDF ESMA Leitlinien ESMA2017832 zur Sicherheitenverwaltung PDF Die nderungen im InvStRefG knnen dazu fhren, dass em Zukunft das Fondsdomizil wichtiger wird, Da bei quotgutenquot Doppelbesteuerungsabkommen (Beispiel Irland-USA) morre Emittenten Abgeltungssteuer zumindest teilweise zurckholen und ins Fondsvermgen trazido knnen. Eine Anrechnung auslndischer Quellensteuer beim Steuerpflichtigen wird hingegen nicht mehr mglich sein. Noch ungeklrt und Gegenstand heftigster Hobbyarbeit ist m. W. ob bzw. Dass Synthetische ETFs steuerlich gleich behandelt werden, com Replizierende. Falls ihr Verbesserungsvorschlge und Ergnzungen habt: gerne hier. Ich werde diesen Beitrag dann aktualisieren. Dieser Beitrag wurde von Ramstein bearbeitet: 12. Novembro 2017 - 18:40 5 Ramstein Gruppe: Benutzer Beitrge: 9.143 Registriert: 19. Oktober 09 Geschrieben 02. Novembro 2017 - 12:38 Hufige Fehler In der (sicher vergeblichen) Hoffnung, es in Zukunft nicht immer und immer wieder schreiben zu mssen: Verluste ber kurze Zeitrume hinweg sind ok Folgende Depotzusammensetzung im Bereich Aktien habe ich mir berlegt: Mundo 50 Europa 20 Mercados emergentes 30 Der Sichere Teil des Kapitals liegt flexibel bei der DKB und wird dort mit 0, 7 dias atrás. ETFs knnen auch 50 Wert verlieren. Foi quotkurze Zeitrumequot fr dich sind, weiss hier keiner. Die 0,7 Zinsen aus dem DKB-Geld mssen também morre em 50%. Verlust der ETFs nach dem quotkurzen Zeitraumquot ausgleichen. Da kannst du selber ausrechnen, wie du dein Geld aufteilen musst. Oder du hast de Agoage gemacht, ohne grndlich nachzudenken, foi sie bedeutet. ETFs auf den STOXX Europe 600 entalten Large - Mid - und Small-CAPS Der STOXX 600 morrer 600 grten Unternehmen e natrlich gibt es em diesen 600 Unternehmen wieder die Allergrten, morre Mittelgroen und die die nicht ganz para Groen. Das entspricht aber nicht der MSCI-Klassifizierung LargeMidSmall. Der STOXX Europe 600 Imóveis NR UCITS ETF dient zur Diversifizierung in eine Immobilienanlage Das sind die Immobilien-Aktiengesellschaften (33) aus dem STOXX 600 und keine Diversifizierung, sondern eine Sektorbergewichtung. O homem da queda Immobilien vai, sollte man REITS undoder Immo-Fonds nehmen. Thesaurierende ETFs sind besser fr den Vermgensaufbau Mit Thesaurierern verschiebt man die Besteuerung in die Zukunft. Statt jhrlich Steuern abzufhren, kann das Vermgen unversteuert anwachsen. Então, sim, tão rico. Aber aufgeschoben ist nicht aufgehoben. Man hat jedes Jahr einen Steuerfreibetrag fr Kapitalertrge von 801 Euro. Den sollte man ausnutzen, denn der wird nicht vorgetragen, sondern nicht ausgenutzte Freibetrge verfallen. Sollte também o homem que entra, o dass man ber Ausschttungen morre 801 Euro ausnutzt (Zinsen, Ausschttende ETFs), ou o homem sollte por Verkauf Gewinne no Dieser Hhe realisieren. Man kann ja gleich wieder kaufen. Die Gebhren sind auf alle Flle niedriger, além de 25 Kapitalertragssteuer. Dieser Beitrag wurde von Ramstein bearbeitet: 09. Setembro 2017 - 08:13 6 Ramstein Gruppe: Benutzer Beitrge: 9.143 Registriert: 19. Oktober 09 Geschrieben 20. Juli 2017 - 09:40 Aktienquote 100 - Lebensalter Eine Entscheidung, morreu treffen muss, Ist die Aktienquote im Verhltnis zur quotsicherenquot Anlage. Der sicher Teil liefert zurzeit bestenfalls einen Inflationsausgleich. Zur Aufteilung gibt es beliebte Faustregeln: Aktienquote 100 - Lebensalter, ou Aktienquote 110 - Lebensalter, ou Aktienquote 120 - Lebensalter, ou Anleihequote Lebensalter, morreu m. E. grtenteils in the Fabelwelt der Finnazfolklore gehren. Die oft gehrte Begrndung, dass so quotdas Risiko gesenkt wirdquot ist natrlich nur die eine Seite der Medaille, denn in gleichem Mae reduz o homem ao morrer Aussicht auf Gewinne. Unter Renditegesichtspunkten sollte man sein Geld para investieren, dass fr die beabsichtigte Anlagedauer die erwartete Rendite maximiert wird. Wenn man também com stagnierenden oder sinkenden Aktienkursen rechnet, sollte man keine Aktien kaufen. Wenn man aber (aufbauend auf der Erfahrungswerten der Vergangenheit und den Prognosen fr die Zukunft) mit steigenden Aktienkursen rechnet, sollte man mglichst viel von diesem Anstieg mitnehmen. Googlesuche: Renditedreieck33 Natrlich werden jetzt nicht gleich alle Leser auf 100 Aktienquote gehen, und das will ich auch nicht anregen. Estava ich anregen mchte, ist die beffftigung mit dieser Frage und darauf folgend die eigene fundierte Entscheidung. Ich gebe hier als Gegenpol zur im Fórum quotherrschenden Lehrequot einige lesenswerte Links: PS: Leider sind mit keine deutschen Texte zu diesem Thema gegenwrtig. Fr PNs mit Link wre ich também dankbar. Dieser Beitrag wurde von Ramstein bearbeitet: 28. Agosto 2017 - 09:04 7 Ramstein Gruppe: Benutzer Beitrge: 9.143 Registriert: 19. Oktober 09 Geschrieben 11. Agosto 2017 - 10:16 Ramsteins unmagebliche ETF Liste - ETF-Auswahl fr Faule Es gibt Hier i Forum Sehr viel sehr gute Informação zu ETF-Depots. Aber die Informationsmenge kann den Neuling, der nur einige Euro anlegen will, leicht berfordern. Daher mchte ich hier einige ETF-Anregungen geben, die eine Mischung verschiedener Emittenten und Eigenschaften haben: SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF IE00B3YLTY66: ca. 9000 Wertpapiere aus den Segmenten Grandes Caps, Mid Caps e Small Caps aus etwa 45 Lnderindizes thesaurierend, otimizadores de amostragem, steuerhsslich (ab 2018 wohl nicht mehr) Lyxor UCITS ETF MSCI All Country World FR0011079466: steuersauber, thesaurierend, swap HSBC MSCI World UCITS ETF DE000A1C9KL8 : Steuersauber, ausschttend, phys. Otimista HSBC SampP 500 ETF (DE): steuersauber, halbjhrlich ausschttend, replizierend iShares STOXX Europe 600 (DE) DE0002635307: steuersauber, quartalsweise ausschttend, replizierend Comstage MSCI Emerging Markets LU0635178014: steuersauber, thesaurierend, swap UBS MSCI Emerging Markets UCITS ETF LU0480132876: steuersauber Halbjhrlich ausschttend, replizierend Comstage ETF MSCI PACIFIC TRN LU0392495023: steuersauber, thesaurierend, swap Tagesgeld statt Kurzlufer-Renten-ETF fr ganz Faule: db x-trackers Portfolio Total Return ETF LU0397221945, Mischung aus AktienAnleihen, steuersauber, thesaurierend, swap Ob die og Angaben heute noch korrekt sind, sollte man beim Emittenten berprfen und auch bei Steuerstatus und Trackingdifferenzen von Aktien-ETFs em Standardindizes (insbesondere Tabellen 12 bis 14) ansehen. PS: Bis auf weiteres kann man fast allle mageblichen ETFs ab 500 Euro kostenlos bei der DiBa Kaufen. Dieser Beitrag wurde von Ramstein bearbeitet: 01. Novembro 2017 - 11:44 8 Ramstein Gruppe: Benutzer Beitrge: 9.143 Registriert: 19. Oktober 09 Geschrieben 11. Oktober 2017 - 17:41 BIP und Marktkapitalisierung: foi ist der quotrichtige Mixquot Eine einfache Frage , É o que é o quotrichtigequot Antwort gibt. BIP und Marktkapitalisierung sind verschiedene Parâmetro. Falls jemand belastbare Statistiken hat, estava em der Vergangenheit quotbesserquot war: her mit der Info. Das sagt natrlich immer noch nichts fr die Zukunft voraus. Natrlich kann man sich die Informationen in diesem Faden anschauen und versuchen, daraus seine Schlsse zu ziehen. Nachtrag: Bei JacobsMllerWeber auf Seite 44 sieht es so aus, als ob in der Vergangenheit ein BIP-Depot besser lief, als eines nach Marktkapitalisierung Dank e grapple fr den Link. Hier einfach mal die Daten (Dank e LeonhardE): In der reinen Gewichtung nach Marktkapitalisierung ist Nordamerika mit USA und ein bisschen Kanada sehr stark gewichtet, weil dort eben sehr viele Unternehmen brsennotiert sind. Bei MSCI gibt es fr die Vergangenheit auch den Vergleich MarktkapitalisierungBIP-Gewichtung (Dank e xfklu). Msci. Cb-8bd6b2eb988c (ohne Schwellenlnder) msci. C2-7d840a7a9186 (mit Schwellenlnder) msci. 96-48267d0ada8e (nur Schwellenlnder) Fr mein eigenes ETF-Weltdepot habe ich mich mehr em Richtung BIP orientiert und dafr die Daten des Arero genutzt. Dah, o homem está morrendo Entwicklung ber die letzten Jahre. Da habe ich dann noch 4 Frontier Markets und 10 Small Caps reingerhrt, foi zu folgender Verteilung fhrt: Ob es aber richtig ist, morre Emerging Markets strker zu gewichten als Nordamerika, sei dahingestellt. Ich mache das noch nicht so, sondern nehme momentan 2426828410, bzw. Wenn ich meine Einzelaktien mitrechne 292972448. Eine weitere Alternative ist weder Marktkapitalisierung noch BIP zu betrachten, filho que morreu Firmen ihren Umsatz machen. Informationen zur Emerging Markets Economic Exposure findet man hier. Wie viele verschiedene Vorstellungen es zum Weltportfolio gibt, wird auch sehr schn in Dieser Zusammenstellung deutlich: Der groe Guide zum Weltportfolio. Como avaliar os investidores individuais Uma avaliação empírica de políticas alternativas de alocação de ativos Heiko Jacobs, Sebastian Mller, Martin Weber Este artigo avalia inúmeras estratégias de diversificação como possível remédio contra erros generalizados de investimento econômico de investidores individuais. Nossos resultados revelam que uma ampla gama de esquemas de alocação heurística simples oferece ganhos similares de diversificação, como abordagens de otimização de portfólio bem estabelecidas ou recentemente desenvolvidas. Isso é válido tanto para a diversificação internacional no mercado de ações quanto na diversificação em diferentes classes de ativos. Sugerimos, portanto, orientações de alocação fáceis de implementar para investidores individuais. Dieser Beitrag wurde von Ramstein bearbeitet: 07. Dezember 2017 - 08:51Brent Olja terminskontrakt - Mar 2017 (LCOH7) Riktlinjer fr kommentarer Vi uppmuntrar dig att anvaumlnda kommentarer foumlr att engagera dig med andra anvaumlndare, dela ditt perspektiv och staumllla fraringgor till skribenter och till varandra. Men foumlr att uppraumlttharinglla den houmlga diskursen har vi alla kommit att vaumlrdera och foumlrvaumlntar oss att haringlla foumlljande kriterier i aringtanke: Berika samtalen Vara fokuserad och paring raumltt sparingr. Goumlr endast inlaumlgg som aumlr relevant foumlr aumlmnet som diskuteras. Var respektfull. Aumlven negativa aringsikter kan ramas in paring ett positivt och diplomatiskt saumltt. Anvaumlnd standard skrivsaumltt. Inkludera kommatering, versaler och gemener. NOTERA: Spam ocheller saumlljfraumlmjande meddelanden och laumlnkar inom en kommentar kommer att tas bort Undvik svordomar, foumlrtal eller personliga angrepp riktad mot en skribent eller en annan anvaumlndare. Endast svedese kommentarer kommer att tillaringtas. Ansvariga foumlr spam eller missbruk kommer att tas bort fraringn webbplatsen och foumlrbjudas fraringn framtida registrering paring Investing diskretion. Jag har lst Investings kommentarer om riktlinjer och samtycker till villkoren beskrivna. Ar du sker p att du vill ta bort det hr diagrammet Erstt det bifogade diagrammet med ett nytt Vnta en minut innan du frsker kommentera igen. Tack fr din kommentar. Observera att alla kommentarer r under behandling tills de godknts av vra moderatorer. Det kan drfr ta lite tid innan inlgget visas p vr hemsida. Denna kommentar har redan sparats i dina Sparade objekt Dela denna kommentar till: Vldiga rrelser p oljan, som frst regerade vldigt positivt. Fr att sedan byta riktning. Krona eller klave Gissningsvis kommer oljan tillbaka igen. Michel Anderson 2017-09-16 6:12 GMT Denna kommentar har redan sparats i dina Sparade objekt Dela denna kommentar till: Typical, the price goes up before opening 2017-06-16 17:44 GMT Denna kommentar har redan sparats i dina Sparade objekt Dela denna kommentar till: Rekylen r hr, ett starkt motstnd r niv 44,90 och sen niv 42,50. Men max till 50 niv tror jag fram till Augusti. Glm inte Stop Loss, kom grna med frslag och invndningar. Denna kommentar har redan sparats i dina Sparade objekt Dela denna kommentar till: Snygg analys med stdet runt 42. Vad tror du framver kortsiktigt Denna kommentar har redan sparats i dina Sparade objekt Dela denna kommentar till: Svar frn skribenten Svar frn skribenten Denna kommentar har redan sparats i dina Sparade objekt Dela denna kommentar till: Ar du sker p att du vill ta bort det hr diagrammet Erstt det bifogade diagrammet med ett nytt Vnta en minut innan du frsker kommentera igen. Rapportera den hr kommentaren Jag anser att denna kommentar r: Elektronisk skrppost Sttande Irrelevant Rapporten har skickats till vra moderatorer fr granskning Lgg till diagram till kommentar Dementi: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. 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